Profitability analysis of publicly traded banks based on economic-financial and macroeconomic indicators

Authors

DOI:

https://doi.org/10.6008/CBPC2179-684X.2019.002.0002

Keywords:

Banking Performance, Bank Profitability, Determinants of Bank Profitability

Abstract

The analysis of banks' performance has been the subject of empirical research that seeks to verify the influence that factors resulting from managerial decisions have on asset structure, sector of operation, banking operating efficiency and macroeconomic and regulatory aspects exert on the profitability of these banks. companies. In order to investigate the contribution of the representative indicators of banking strategies and macroeconomic aspects to the profitability of publicly traded banks, this empirical-analytical, descriptive and quantitative approach research proposes to identify, within a set of representative proxies. economic-financial and macroeconomic indicators, the main determining factors for the profitability of the four largest publicly traded banks in Brazil, Bolsa, Balcão. The analysis period covers the years 2007 to 2017. Statistical inferences were constructed based on correlation analysis and multiple linear regression tests for each sample bank. The results showed that Bank Profitability, measured based on Return on Equity (ROE), is influenced by aspects related to Credit Risk (RIS), Bank Spread (SPR), Credit Operations (CRE), Credit Level. Deposits (DEP), Immobilization Degree (IMO), Operating Cost (CUS), Voluntary Fitting (ENC), Economic Activity (GDP) and Basic Interest Rate (SEL). General Indebtedness (NDT) was also another determinant and statistically significant aspect for banks' profitability, thus giving evidence of relevance of the capital structure to publicly traded banks operating in Brazil.

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Author Biographies

Alexandre Franco Godoi, Pontifícia Universidade Católica de São Paulo

Doutor em Administração pela PUC São Paulo - Linha de Pesquisa em Estratégia e Inovação (Finanças), tendo como Tese de Doutorado a pesquisa: Contribuição à Análise da Relevância da Estrutura de Capital para a Rentabilidade dos Maiores Bancos Brasileiros com Papéis Negociados na [B]3 - Brasil, Bolsa, Balcão. Mestre em Ciências Contábeis e Atuariais pela PUC São Paulo, tendo como Dissertação de Mestrado a pesquisa: Contabilidade Ambiental: Um Estudo do Disclosure de Informações Ambientais das Empresas dos Setores de Alto Impacto Ambiental Integrantes do ISE - Índice de Sustentabilidade Empresarial. MBA Executivo em Gestão Tributária pelo INPG São Paulo; Pós Graduação Lato Sensu em Contabilidade, Controladoria e Auditoria pela PUC Campinas; Extensão Acadêmica em IFRS pela FIPECAFI/FEA USP; Extensão Acadêmica em Contabilidade Internacional pela PUC Campinas; e Bacharelado em Ciências Contábeis pela PUC Campinas. Integrante do Núcleo de Estudos em Administração e Finanças (NEAF) da PUC São Paulo. Docente e pesquisador em exercício constante da educação continuada, através da realização de cursos e-learning, apresentação de trabalhos em congressos, simpósios e participação em seminários, palestras, oficinas técnicas e cursos de aperfeiçoamento. Professor no ensino superior em cursos de Pós Graduação e Graduação de disciplinas relacionadas à Administração Financeira e Ciência Contábil. Atualmente acumula a função de Coordenador do Curso de Ciências Contábeis e Membro do Núcleo Docente Estruturante (NDE) dos Cursos de Administração e Ciências Contábeis no Instituto de Ensino Superior de Americana - IESA. Foi Membro do Núcleo Docente Estruturante (NDE) e do Grupo de Qualidade do Curso de Ciências Contábeis do Centro Universitário Salesiano de São Paulo (UNISAL). Aprovação no Concurso Público para Docente na Faculdade de Tecnologia de Americana do Centro Estadual de Educação Tecnológica Paula Souza. Processo CEETEPS nº 4428/2008, publicado através do Edital 0409/2009 no DOE-SP em 20.02.2009. Atuou como gestor financeiro e contábil em empresa de grande porte do segmento de transportes de cargas aéreas nacionais e internacionais, possuindo experiência nas áreas de Administração Financeira e Contábil. Possui conhecimentos em línguas estrangeiras nos idiomas inglês, francês e espanhol. 

Carlos Élder Maciel de Aquino, Pontifícia Universidade Católica de São Paulo

Formado em Ciências Contábeis pela Universidade Federal e Pernambuco (UFPE) e mestre em Ciências Contábeis pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP). Tem extensão universitária em em Engenharia Econômica pela universidade Católica de Pernambuco (UNICAP-PE), além de ter MBA em Finanças pelo Instituto Brasileiro de Marcado de Capitais (IBMEC-SP) e em Controladoria pela Universidade de São Paulo (USP). É também professor convidado da Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras.- FIPECAFI. Experiência na gestão de empresas, áreas de controle e em consultoria empresarial, tendo atuado por mais de 35 anos em posições executivas nos segmentos financeiro, saúde, auditoria independente e previdência complementar. Vivência como membro de conselho de administração, conselho fiscal e comitês de auditoria.

José Everardo Alves Pereira, PUC São Paulo

Mestre em Ciências Contábeis e Atuariais (linha de pesquisa em Finanças Corporativas) pela PUC SP (2018), MBA em Gestão Econômica e Financeira de Empresas na FGV SP, Pós-Graduação: Formação para profissionais em Mercados Derivativos na BM&F Bovespa (2012), possui graduação em Administração de Empresas pela Universidade Paulista (2003). Atualmente Professor em disciplinas relacionadas a Finanças Corporativas na Faculdade FECAF. Tem experiência como monitor em curso de MBA Finanças na Faculdade UBS (2017), Professor em curso de curta duração (Administração Financeira) no SENAC SP (2017), além de experiência na área bancaria por 19 anos, sendo 08 deles em Tesouraria (Derivativos, Câmbio e Renda Fixa), experiência em Consultoria de reestruturação administrativa de empresas.

José Odálio dos Santos, Pontifícia Universidade Católica de São Paulo

Possui Livre Docência em Administração/Finanças pela FEA-USP (2012), Pós-Doutorado em Administração/Finanças pela FEA-USP (2007), Doutorado em Administração/Finanças pela FGV-SP (2000), Mestrado em Administração/Finanças pela PUC-SP (1993), Pós-Graduação (Lato Sensu) em Administração Industrial pela USP (1990), Graduação em Ciências Contábeis pela PUC-SP (1988) e Graduação em Administração de Empresas pela PUC-SP (1986). Atualmente é Professor Titular da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, ministrando aulas de finanças corporativas, análise do risco de crédito e avaliação de empresas para a Graduação em Administração de Empresas e para a Pós-Graduação em Administração (Mestrado e Doutorado). É autor dos livros "Análise de Crédito - Empresas, Pessoas Físicas, Varejo, Agronegócio e Pecuária ", Editora Atlas, 2012 e "Valuation - Metodologias e Técnicas para Análise de Investimentos e Determinação do Valor Financeiro de Empresas", Editora Saraiva, 2011. ´ É autor de vários artigos publicados em revistas e apresentados em congressos acadêmicos conceituados (nacionais e internacionais). É coordenador de cursos empresariais e profissional de treinamento há mais de 15 anos, ministrando cursos de análise de crédito, avaliação de empresas, contabilidade básica, finanças pessoais e finanças corporativas. Foi profissional de Instituições Financeiras de grande porte (nacionais e estrangeiras), exercendo cargos de gerência e supervisão nas áreas de contabilidade, crédito e finanças. Pesquisa temas nas áreas de avaliação de empresas, finanças corporativas e gestão do risco de crédito. 

José Carlos Marion, Pontifícia Universidade Católica de São Paulo

Possui graduação em Ciências Econômicas pela Escola do Comércio Álvares Penteado (1973), graduação em Ciências Contábeis pela Escola do Comércio Álvares Penteado (1974), Mestrado em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de São Paulo (1982), Doutorado em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de São Paulo (1987), Livre Docência pela FEA/USP (1990) e Pós doutorado pela Kansas University - Kansas - EUA (1992). Atualmente é professor associado da Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, atuando principalmente nos seguintes temas: normas e práticas contábeis, contabilidade societária, metodologia do ensino de contabilidade e contabilidade internacional. Das atividades exercidas foi por 30 anos docente e pesquisador do Departamento de Contabilidade da FEA/USP.

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Published

2019-07-17

Issue

Vol. 10 No. 2 (2019): Revista Brasileira de Administração Científica - Abr, Mai, Jun 2019

Section

Finanças Empresariais

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