Análise dinâmica da volatilidade dos retornos do Ibovespa: uma aplicação do modelo autorregressivo de mudanças markovianas
DOI:
https://doi.org/10.6008/CBPC2179-684X.2020.004.0001Palavras-chave:
Ibovespa, Modelo Markov Switching Autoregressivo, Probabilidade de Transição, Duração de RegimeResumo
O presente artigo utiliza o modelo Markov Switching Autorregressivo de dois estados desenvolvido por Hamilton (1989), para capturar mudanças de regime tanto na média quanto na variância dos retornos do Ibovespa, entre janeiro de 2000 e maio de 2020. A evidência empírica indica probabilidades de transição sugerindo que apenas eventos podem mudar a série de um regime de baixa volatilidade para um regime de alta volatilidade e vice-versa. Verificou-se que os resultados do modelo MS(2)-AR(1) detectaram momento das mudanças de regimes dos retornos, por causa da eleição presidencial, crises financeiras 2008 e a pandemia (coronavírus 2020).
Downloads
Downloads
Publicado
Edição
Seção
Licença
A CBPC - Companhia Brasileira de Produção Científica (CNPJ: 11.221.422/0001-03) deterá os direitos materiais dos trabalhos publicados. Os direitos referem-se à publicação do trabalho em qualquer parte do mundo, incluindo os direitos às renovações, expansões e disseminações da contribuição, bem como outros direitos subsidiários. Todos os trabalhos publicados eletronicamente poderão posteriormente ser publicados em coletâneas impressas sob coordenação desta empresa e/ou seus parceiros. Os (as) autores (as) preservam os direitos autorais, mas não têm permissão para a publicação da contribuição em outro meio, impresso ou digital, em português ou em tradução.