Análise dinâmica da volatilidade dos retornos do Ibovespa: uma aplicação do modelo autorregressivo de mudanças markovianas
DOI:
https://doi.org/10.6008/CBPC2179-684X.2020.004.0001Palabras clave:
Ibovespa, Modelo Markov Switching Autoregressivo, Probabilidade de Transição, Duração de RegimeResumen
O presente artigo utiliza o modelo Markov Switching Autorregressivo de dois estados desenvolvido por Hamilton (1989), para capturar mudanças de regime tanto na média quanto na variância dos retornos do Ibovespa, entre janeiro de 2000 e maio de 2020. A evidência empírica indica probabilidades de transição sugerindo que apenas eventos podem mudar a série de um regime de baixa volatilidade para um regime de alta volatilidade e vice-versa. Verificou-se que os resultados do modelo MS(2)-AR(1) detectaram momento das mudanças de regimes dos retornos, por causa da eleição presidencial, crises financeiras 2008 e a pandemia (coronavírus 2020).
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