The asymmetric effect on the volatility of ethanol prices in the State of São Paulo: an application of the Asymmetric power autoregressive conditional heteroskedasticity model

Authors

DOI:

https://doi.org/10.6008/CBPC2179-684X.2021.002.0001

Keywords:

Leverage effect, Price volatility

Abstract

This article examines the volatility of weekly returns on hydrous ethanol prices using the conditional variance model, also called heteroskedasticity. The analysis covers the period from November 29, 2002 to November 20, 2020. The empirical results demonstrated the reactions of persistence and asymmetry in the variance of the respective returns, that is, good and bad news impact differently on the volatility of the returns according with the ARMA (1.1) - APARCH (1.1) model, with generalized error distribution, from the point of view of making forecasts.

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Author Biography

Carlos Alberto Gonçalves da Silva, Universidade do Estado do Rio de Janeiro

Possui graduação em Ciências Econômicas pela Faculdade de Economia do Rio de Janeiro (1969), mestrado em Engenharia de Produção - COPPE/Universidade Federal do Rio de Janeiro (1997), mestrado em Economia e Finanças - IIAP/Université de Paris1 (1972/1973),Doutorado em Engenharia de Produção pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (2000) e Pós-Doutorado Economia Aplicada do Programa de Pós-Graduação em Economia (UFF)(2010) e Pós-Doutorado /Verão em Economia Matemática -IMPA (2009). Professor adjunto IV do Centro Federal de Educação Tecnológica Celso Suckow da Fonseca, tendo se aposentado em dezembro de 2013. Atuou a nível de graduação no Depto. Engenharia de Produção (DEPRO) e a nível de Pós-Graduação no Programa de Pós-Graduação em Tecnologia (PPTEC). Professor Visitante da Universidade do Estado do Rio de Janiero (UERJ)/PPGCE (2014-2019). Pesquisador Visitante do PPGCE/UERJ. Professor Sênior Colaborador no Depto. Engenharia de Produção (CEFET-RJ) Tem experiência na área de Economia, Finanças e Métodos Quantitativos, com ênfase em Métodos e Modelos Matemáticos, Econométricos e Estatísticos, atuando principalmente nos seguintes temas: economia aplicada, modelos econométricos, séries temporais, análise univariada e multivariada, avaliação de desempenho dos ativos ou portfólios, análise técnica e fundamentalista, otimização de carteiras de investimentos, engenharia econômica, análise de investimento com opções reais, gerenciamento de risco, derivativos, política agrícola e economia internacional. Diversos artigos em congressos nacionais e internacionais e em periódicos nacionais e internacionais.

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Published

2020-12-02

Issue

Vol. 12 No. 2 (2021): Revista Brasileira de Administração Científica - Abr, Mai, Jun 2021

Section

Finanças Empresariais

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